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碳酸锂反弹 供给已反转?全球最大锂矿通道被堵及澳矿停产消息发酵

发布日期:2024-04-30 09:47    点击次数:95

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  阿塔卡马(Atacama)盐滩是全球最大的锂矿,或受抗议活动封锁阿塔卡马盐滩通道的消息影响,今日国内A股锂矿厂全线大涨,碳酸锂期货主力合约也同步反弹。此外,澳矿Finniss锂项目停产的消息,也再度在资本市场发酵。

  市场关心锂矿是否将迎来大反转。对此,财联社记者采访获悉,无论是全球最大锂矿通道被堵,还是澳洲主力矿停产,短期内对锂资源的供给暂未形成大的影响。但值得一提的是,澳矿减停产确实是上一轮锂价止跌的重要原因。

  上海钢联的消息显示,当地时间1月10日,智利北部数百人举行抗议活动,封锁了阿塔卡马盐滩的通道。去年的大部分时间里,SQM和Codelco一直在就盐滩锂矿开采的未来进行谈判,该盐滩拥有智利90%的锂储量,该国则拥有世界上最大的已探明锂储量。

  财联社记者从知情人士处获悉,阿塔卡马盐滩抗议活动堵的是运输卤水的通道,暂时影响不大,锂盐厂一般有卤水及碳酸锂的库存量。据上述人士预计,阿塔卡马盐滩2023年卤水生产对应的碳酸锂超25万吨。

  财联社记者了解到,阿塔卡马盐滩有SQM与雅保进行开发活动,当地群体曾多次与锂矿商“斗争(struggle)”,具体涉及扩大采矿许可证、水资源消耗等问题,抗议活动曾持续数周。

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  相较之下,资本市场对于今日国内A股锂矿股异动,更聚焦于解读澳矿停产事件。1月5日,Core Lithium宣布暂停旗下Finniss锂项目的采矿作业。华鑫证券一份研究报告称,Finniss将继续处理已建立的矿石库存,并暂时停止在Grants露天矿的采矿作业。

  另据华鑫证券援引Core Lithium公司公告,截至2023年12月31日,约有28万吨矿石库存可供加工(估算可折合0.84万吨LCE),直到2024年中期都有足够的库存供选矿厂使用,无需进一步开采。

  从上述信息不难看出,Finniss锂项目的锂精矿产能并不大,且短期内对碳酸锂供给未造成影响。另一方面,隆众资讯显示,今日锂精矿(6%,CIF)的主流价格为1040美元/吨。资本市场估算Finniss的锂精矿售价可能已经低于矿山的现金成本。

  澳矿减停产是上一轮锂价止跌的重要原因。据中信证券分析,澳洲锂矿是当前全球锂资源供应的第一大来源,分别占全球和中国锂原料供应的47%和55%。2018-2020年间,由于锂矿价格持续下跌,澳洲锂矿开启减停产潮,2020年产量低位较2019年高位时期下滑超过30%。由于澳矿产能快速收缩,锂供应端得以快速出清,行业供需平衡表得以修复。随着2020年下游需求快速增长,锂价实现触底反弹。

  据中信证券预计,由于澳洲锂矿生产成本的系统性抬升以及企业灵活的产销策略,本轮澳矿减停产规模不排除进一步扩大的可能。预计锂价在8万元/吨左右具备支撑,锂价后续下跌空间有限。